How much life insurance do I need?¿Cuánto seguro de vida necesito?
A simple way to estimate the right amount for your family, with an example you can follow.Una forma sencilla de calcular la cantidad correcta para su familia, con un ejemplo que puede seguir.
By the Colón Insurance Agency teamPor el equipo de Colón Insurance Agency · 2 min read2 min de lecturaThe right amount of life insurance is enough money to keep your family financially stable if you were no longer here. That number is different for every family, but you can estimate it with a few simple steps.
Quick rules of thumb
You may have heard that you need 10 to 12 times your yearly income. This is a reasonable starting point for many working parents, but it can be too much for some families and too little for others. A better approach is to add up what your family would actually need.
The DIME method
A popular and easy way to estimate your need is to add four things, often remembered as DIME:
- Debt: credit cards, car loans and other debts you would not want to leave behind, plus final expenses like a funeral.
- Income: how many years your family would need your income replaced. Multiply your yearly income by that number of years.
- Mortgage: the balance on your home loan, so your family can stay in the home.
- Education: what you would like to set aside for your children's college or training.
Then subtract what you already have, such as savings, retirement accounts your family could use and any life insurance through work.
An example
Carlos is 38, earns $55,000 a year and has two children, ages 6 and 9. He and his wife want to replace his income until the youngest finishes high school, about 12 years.
- Debts and final expenses: $25,000
- Income: $55,000 times 12 years = $660,000
- Mortgage balance: $210,000
- Education: $60,000
- Total need: $955,000
- Minus savings and work life insurance: $80,000
- Estimated need: about $875,000
A 20-year term policy for around $850,000 to $900,000 would protect this family through the years they need it most.
Do not forget a stay-at-home parent
A parent who stays home provides childcare, transportation, cooking and household management. Replacing those services costs real money. Many families choose coverage for a stay-at-home parent as well, often in the range of a few hundred thousand dollars.
Is coverage through work enough?
Group life insurance through your job is a great benefit, but it is often only one or two times your salary, and it usually ends if you leave the job. For most families it is a supplement, not a full plan.
When to review your amount
Review your coverage when you get married, have a child, buy a home, change jobs or pay off major debts. Your needs grow and shrink over time, and your coverage should follow.
Let us run the numbers with you
Choosing the amount is easier with someone who can walk through your budget and compare prices from many companies. Call Colón Insurance Agency at 407-433-5475 or send us a message for a free, no-pressure review.
La cantidad correcta de seguro de vida es suficiente dinero para mantener estable económicamente a su familia si usted ya no estuviera. Esa cantidad es distinta para cada familia, pero puede calcularla con unos pasos sencillos.
Reglas rápidas
Quizás ha escuchado que necesita entre 10 y 12 veces su ingreso anual. Es un punto de partida razonable para muchos padres que trabajan, pero puede ser demasiado para algunas familias y muy poco para otras. Una mejor forma es sumar lo que su familia realmente necesitaría.
El método DIME
Una forma popular y fácil de calcular su necesidad es sumar cuatro cosas, conocidas en inglés como DIME:
- Deudas: tarjetas de crédito, préstamos de auto y otras deudas que no quiere dejar atrás, además de los gastos finales como el funeral.
- Ingreso: cuántos años necesitaría su familia reemplazar su ingreso. Multiplique su ingreso anual por ese número de años.
- Hipoteca: el balance de su préstamo de casa, para que su familia pueda quedarse en el hogar.
- Educación: lo que quiere guardar para la universidad o los estudios de sus hijos.
Luego reste lo que ya tiene, como ahorros, cuentas de retiro que su familia podría usar y cualquier seguro de vida del trabajo.
Un ejemplo
Carlos tiene 38 años, gana $55,000 al año y tiene dos hijos de 6 y 9 años. Él y su esposa quieren reemplazar su ingreso hasta que el menor termine la escuela superior, unos 12 años.
- Deudas y gastos finales: $25,000
- Ingreso: $55,000 por 12 años = $660,000
- Balance de la hipoteca: $210,000
- Educación: $60,000
- Necesidad total: $955,000
- Menos ahorros y seguro de vida del trabajo: $80,000
- Necesidad estimada: unos $875,000
Una póliza a término de 20 años por entre $850,000 y $900,000 protegería a esta familia durante los años en que más lo necesita.
No olvide al padre o madre que se queda en casa
Quien se queda en casa cuida a los niños, los transporta, cocina y administra el hogar. Reemplazar esos servicios cuesta dinero. Muchas familias también aseguran a ese padre o madre, a menudo con unos cientos de miles de dólares.
¿Basta con el seguro del trabajo?
El seguro de vida grupal del trabajo es un gran beneficio, pero muchas veces equivale a solo una o dos veces su salario, y por lo general termina si deja el empleo. Para la mayoría de las familias es un complemento, no un plan completo.
Cuándo revisar su cantidad
Revise su cobertura cuando se case, tenga un hijo, compre una casa, cambie de trabajo o pague deudas grandes. Sus necesidades crecen y bajan con el tiempo, y su cobertura debe seguirlas.
Hagamos los números juntos
Escoger la cantidad es más fácil con alguien que repase su presupuesto con usted y compare precios de muchas compañías. Llame a Colón Insurance Agency al 407-433-5475 o envíenos un mensaje para una revisión gratis y sin presión.
This article is general information, not legal, tax or financial advice. Coverage details vary by policy and company. Contact us to review your situation.Este artículo es información general, no asesoría legal, tributaria ni financiera. Los detalles de cobertura varían según la póliza y la compañía. Comuníquese con nosotros para revisar su situación.