Life insuranceSeguro de vida

Term vs. whole life insurance: which is better?Seguro de vida a término o vida entera: ¿cuál es mejor?

How the two main types of life insurance compare on cost, length and cash value, and who each one fits.Cómo se comparan los dos tipos principales de seguro de vida en costo, duración y valor en efectivo, y para quién es cada uno.

By the Colón Insurance Agency teamPor el equipo de Colón Insurance Agency · 3 min read3 min de lectura

Term and whole life are the two most common types of life insurance. Both pay money to your family if you die while the policy is active. The big differences are how long the coverage lasts, how much it costs and whether it builds savings.

Term life insurance

Term life covers you for a set number of years, usually 10, 15, 20 or 30. If you die during that term, your beneficiaries receive the death benefit. If you outlive the term, the coverage ends and nothing is paid.

Strengths:

The lowest cost for the most coverage. A healthy 35-year-old can often buy a large policy for a modest monthly payment.
Simple and easy to understand.
Fits needs that have an end date, like raising children or paying off a mortgage.

Limits:

It ends. Renewing or buying new coverage later usually costs much more.
It does not build cash value.

Whole life insurance

Whole life covers you for your entire life, as long as you pay the premiums. The premium stays the same and never goes up. Part of each payment builds cash value, which grows over time at a guaranteed rate.

Strengths:

Lifelong coverage, so your family will receive the benefit whenever you pass away.
A level premium that never increases.
Cash value you can borrow against or use later in life.

Limits:

It costs much more than term for the same death benefit, often several times more.
Cash value grows slowly in the early years.
Borrowing from the policy reduces the death benefit if the loan is not repaid.

What about universal life?

Universal life is another type of permanent insurance. It offers lifelong coverage with more flexible premiums, and some versions focus on a guaranteed death benefit at a lower cost than whole life. It can be a good middle ground, but the details vary by policy, so it is worth reviewing carefully with an agent.

Which one is right for you?

Term is often the better fit if:

Your main goal is to protect your family's income while your children are young or your mortgage is being paid.
You want the most coverage for the lowest price.
You are disciplined about saving and investing on your own.

Whole or universal life is often the better fit if:

You want coverage that lasts your whole life, no matter when you die.
You want to leave money to your children or grandchildren, or cover final expenses for certain.
You have a family member with special needs who will depend on you long term.
You like the idea of building guaranteed cash value.

You can combine them

Many families use both: a large term policy for the years they need the most protection, and a smaller whole life policy that lasts for life. Some term policies can also be converted into permanent coverage later without a new medical exam, which is a valuable feature to look for.

Get a side-by-side comparison

We compare term, whole and universal life from many companies, including well-known names like Mutual of Omaha and Assurity. Call 407-433-5475 or send us a message and we will show you real prices for your age and health.

Los seguros a término y de vida entera son los dos tipos de seguro de vida más comunes. Ambos le pagan dinero a su familia si usted muere mientras la póliza está activa. Las grandes diferencias son cuánto dura la cobertura, cuánto cuesta y si acumula ahorros.

Seguro de vida a término

El seguro a término le cubre por un número fijo de años, por lo general 10, 15, 20 o 30. Si muere durante ese período, sus beneficiarios reciben el beneficio. Si vive más que el término, la cobertura termina y no se paga nada.

Ventajas:

El costo más bajo por la mayor cobertura. Una persona saludable de 35 años muchas veces puede comprar una póliza grande con un pago mensual moderado.
Sencillo y fácil de entender.
Se ajusta a necesidades que tienen fecha de fin, como criar a los hijos o pagar la hipoteca.

Límites:

Termina. Renovar o comprar cobertura nueva más adelante por lo general cuesta mucho más.
No acumula valor en efectivo.

Seguro de vida entera

El seguro de vida entera le cubre toda la vida, siempre que pague las primas. La prima se mantiene igual y nunca sube. Parte de cada pago acumula un valor en efectivo que crece con el tiempo a una tasa garantizada.

Ventajas:

Cobertura de por vida, así que su familia recibirá el beneficio cuando usted fallezca, sin importar cuándo.
Una prima fija que nunca aumenta.
Valor en efectivo del que puede tomar prestado o usar más adelante.

Límites:

Cuesta mucho más que el seguro a término por el mismo beneficio, a menudo varias veces más.
El valor en efectivo crece despacio en los primeros años.
Tomar préstamos de la póliza reduce el beneficio si el préstamo no se paga.

¿Y el seguro de vida universal?

El seguro de vida universal es otro tipo de seguro permanente. Ofrece cobertura de por vida con primas más flexibles, y algunas versiones se enfocan en un beneficio garantizado a menor costo que la vida entera. Puede ser un buen punto medio, pero los detalles cambian según la póliza, así que vale la pena revisarlo con cuidado con un agente.

¿Cuál es el correcto para usted?

El seguro a término suele ser mejor si:

Su meta principal es proteger el ingreso de su familia mientras sus hijos son pequeños o paga la hipoteca.
Quiere la mayor cobertura por el menor precio.
Es disciplinado para ahorrar e invertir por su cuenta.

La vida entera o universal suele ser mejor si:

Quiere una cobertura que dure toda la vida, sin importar cuándo muera.
Quiere dejarle dinero a sus hijos o nietos, o asegurar los gastos finales.
Tiene un familiar con necesidades especiales que dependerá de usted a largo plazo.
Le gusta la idea de acumular un valor en efectivo garantizado.

Puede combinarlos

Muchas familias usan ambos: una póliza a término grande para los años en que necesitan más protección y una póliza de vida entera más pequeña que dura toda la vida. Algunas pólizas a término también se pueden convertir en cobertura permanente más adelante sin un nuevo examen médico, una ventaja valiosa que conviene buscar.

Reciba una comparación lado a lado

Comparamos seguros a término, de vida entera y universal de muchas compañías, incluidos nombres conocidos como Mutual of Omaha y Assurity. Llame al 407-433-5475 o envíenos un mensaje y le mostraremos precios reales para su edad y su salud.

This article is general information, not legal, tax or financial advice. Coverage details vary by policy and company. Contact us to review your situation.Este artículo es información general, no asesoría legal, tributaria ni financiera. Los detalles de cobertura varían según la póliza y la compañía. Comuníquese con nosotros para revisar su situación.