Life insuranceSeguro de vida

Who should be my life insurance beneficiary?¿A quién debo nombrar como beneficiario de mi seguro de vida?

How to name beneficiaries the right way, including children, backups and the mistakes to avoid.Cómo nombrar beneficiarios correctamente, incluidos los hijos y los beneficiarios alternos, y los errores que debe evitar.

By the Colón Insurance Agency teamPor el equipo de Colón Insurance Agency · 2 min read3 min de lectura

Your beneficiary is the person, people or organization who will receive the money from your life insurance policy when you die. Choosing and updating your beneficiaries carefully is one of the most important parts of owning a policy, because the beneficiary form usually decides who gets paid, even over what a will says.

Primary and contingent beneficiaries

Primary beneficiary: the first in line to receive the money. You can name one person or several, and split the benefit by percentage, such as 50 percent each to two people.
Contingent beneficiary: the backup. They receive the money only if all primary beneficiaries have died before you.

Always name a contingent beneficiary. If your only beneficiary dies before you and there is no backup, the money usually goes to your estate. That can mean delays, court costs and the money being used to pay debts before your family sees it.

Naming children: be careful

Many parents want to leave the money to their children. The problem is that insurance companies generally cannot pay a large benefit directly to a minor. If you name a child under 18, a court may need to appoint a guardian to manage the money, which takes time and money.

Better options include:

Naming a trust for your children, with a trustee you choose to manage the money for them.
Using a custodial account under the Uniform Transfers to Minors Act, with an adult custodian.
Naming a trusted adult, though that person is not legally required to use the money for your children.

An estate planning attorney can help you choose the right setup for your family.

Common mistakes to avoid

Forgetting to update after life changes. Marriage, divorce, a new baby or a death in the family are all reasons to review your beneficiaries right away. An ex-spouse can still receive the money if you never changed the form.
Naming "my estate." This sends the money through probate, which is slow and public.
Being vague. Write full legal names and relationships, not just "my children." Include new children as they are born.
Leaving money to someone who receives government benefits. A large payout could affect a person's eligibility for programs like Medicaid or SSI. A special needs trust can protect them.
Not telling anyone. Make sure your beneficiaries, or someone you trust, know the policy exists and which company it is with.

How to change your beneficiary

You can usually update your beneficiary at any time by filling out a form from the insurance company. If you named someone as an irrevocable beneficiary, you would need that person's permission to make changes. We can help you request and complete the forms.

Let us review your policies

A quick review can confirm that your money will go where you want it to. Call Colón Insurance Agency at 407-433-5475 or send us a message.

Su beneficiario es la persona, las personas o la organización que recibirá el dinero de su póliza de vida cuando usted muera. Escoger y actualizar sus beneficiarios con cuidado es una de las partes más importantes de tener una póliza, porque el formulario de beneficiarios por lo general decide a quién se le paga, aun por encima de lo que diga un testamento.

Beneficiarios principales y alternos

Beneficiario principal: el primero en recibir el dinero. Puede nombrar a una o varias personas y dividir el beneficio por porcentaje, como 50 por ciento para cada una.
Beneficiario alterno: el de respaldo. Recibe el dinero solo si todos los beneficiarios principales murieron antes que usted.

Nombre siempre un beneficiario alterno. Si su único beneficiario muere antes que usted y no hay respaldo, el dinero por lo general va a su patrimonio. Eso puede significar retrasos, costos de corte y que el dinero se use para pagar deudas antes de que su familia lo vea.

Nombrar a los hijos: tenga cuidado

Muchos padres quieren dejarle el dinero a sus hijos. El problema es que las compañías de seguros por lo general no pueden pagar un beneficio grande directamente a un menor de edad. Si nombra a un hijo menor de 18 años, un tribunal puede tener que nombrar un tutor para manejar el dinero, lo que toma tiempo y cuesta dinero.

Mejores opciones:

Nombrar un fideicomiso para sus hijos, con un fiduciario que usted escoja para manejar el dinero por ellos.
Usar una cuenta de custodia bajo la Ley Uniforme de Transferencias a Menores, con un adulto como custodio.
Nombrar a un adulto de confianza, aunque esa persona no está obligada por ley a usar el dinero para sus hijos.

Un abogado de planificación patrimonial puede ayudarle a escoger el arreglo correcto para su familia.

Errores comunes que debe evitar

No actualizar después de cambios en su vida. Un matrimonio, un divorcio, un bebé o una muerte en la familia son razones para revisar sus beneficiarios de inmediato. Un excónyuge todavía puede recibir el dinero si nunca cambió el formulario.
Nombrar "mi patrimonio". Esto envía el dinero a un proceso de sucesión, que es lento y público.
Ser poco claro. Escriba nombres legales completos y la relación, no solo "mis hijos". Incluya a los hijos nuevos cuando nazcan.
Dejarle dinero a alguien que recibe beneficios del gobierno. Un pago grande podría afectar su elegibilidad para programas como Medicaid o SSI. Un fideicomiso para necesidades especiales puede protegerle.
No decírselo a nadie. Asegúrese de que sus beneficiarios, o alguien de confianza, sepan que la póliza existe y con qué compañía está.

Cómo cambiar su beneficiario

Por lo general puede actualizar su beneficiario en cualquier momento llenando un formulario de la compañía de seguros. Si nombró a alguien como beneficiario irrevocable, necesitaría el permiso de esa persona para hacer cambios. Podemos ayudarle a pedir y completar los formularios.

Revisemos sus pólizas

Una revisión rápida puede confirmar que su dinero irá a donde usted quiere. Llame a Colón Insurance Agency al 407-433-5475 o envíenos un mensaje.

This article is general information, not legal, tax or financial advice. Coverage details vary by policy and company. Contact us to review your situation.Este artículo es información general, no asesoría legal, tributaria ni financiera. Los detalles de cobertura varían según la póliza y la compañía. Comuníquese con nosotros para revisar su situación.