What is cash value in life insurance? · Colón Insurance Agency

How cash value grows inside a permanent policy, how you can use it, and what to watch out for.Cómo crece el valor en efectivo dentro de una póliza permanente, cómo puede usarlo y qué debe tener en cuenta.

Cash value is a savings component built into permanent life insurance, such as whole life and some universal life policies. Part of every premium you pay goes into this account, where it grows over time. Term life insurance does not have cash value.

How cash value grows

When you pay a premium on a permanent policy, the insurance company splits it. One part pays for the cost of the insurance itself. Another part covers fees. The rest goes into your cash value.

In whole life, the cash value grows at a guaranteed rate. Some whole life policies from mutual companies may also pay dividends, which are not guaranteed but can add to your value.
In universal life, the cash value earns interest based on rates set by the company, sometimes with a minimum guarantee.
In indexed universal life, growth is linked to a stock market index, with a floor that protects against losses and a cap that limits gains.

Growth inside the policy is tax-deferred, which means you do not pay taxes on it each year as it builds.

Cash value grows slowly at first, because early premiums go mostly toward costs. It usually takes several years before it becomes significant.

How you can use cash value

Borrow against it. You can take a policy loan, often at a reasonable interest rate, without a credit check. You can repay it on your own schedule.
Withdraw from it. Some policies let you take out part of the cash value.
Use it to pay premiums. In some policies, cash value can cover premiums if money gets tight.
Surrender the policy. If you cancel, you receive the cash surrender value, which is the cash value minus any surrender charges and loans.

What to watch out for

Loans reduce the death benefit. If you die with an unpaid policy loan, the loan plus interest is subtracted from what your family receives.
Unpaid loans can cause the policy to lapse. If the loan grows larger than the cash value, the policy can end, and there may be taxes owed.
Surrender charges. Canceling in the early years can cost money.
Withdrawals may be taxable if you take out more than you have paid in premiums.

Is cash value a good investment?

Cash value is best thought of as a safe, steady, long-term benefit that comes with lifelong protection, not as a replacement for retirement accounts. It can be valuable for people who want guaranteed growth, access to money without a credit check, or a way to leave money to their family. For people whose main goal is affordable protection for their family, term life plus separate savings is often the better fit.

Get a clear illustration

Every permanent policy comes with an illustration that shows how the cash value and death benefit may change over time. We will walk you through it line by line, in English or Spanish, so you understand exactly what you are buying. Call Colón Insurance Agency at 407-433-5475 or send us a message.

El valor en efectivo es un componente de ahorro incluido en los seguros de vida permanentes, como la vida entera y algunas pólizas de vida universal. Parte de cada prima que paga va a esta cuenta, donde crece con el tiempo. El seguro de vida a término no tiene valor en efectivo.

Cómo crece el valor en efectivo

Cuando paga la prima de una póliza permanente, la compañía la divide. Una parte paga el costo del seguro. Otra parte cubre cargos. El resto va a su valor en efectivo.

En la vida entera, el valor en efectivo crece a una tasa garantizada. Algunas pólizas de vida entera de compañías mutuas también pueden pagar dividendos, que no están garantizados pero pueden aumentar su valor.
En la vida universal, el valor en efectivo gana intereses según tasas fijadas por la compañía, a veces con un mínimo garantizado.
En la vida universal indexada, el crecimiento está ligado a un índice de la bolsa, con un piso que protege contra pérdidas y un tope que limita las ganancias.

El crecimiento dentro de la póliza tiene impuestos diferidos, es decir, no paga impuestos sobre ese crecimiento cada año mientras se acumula.

El valor en efectivo crece despacio al principio, porque las primeras primas van mayormente a cubrir costos. Por lo general toma varios años para que sea significativo.

Cómo puede usar el valor en efectivo

Tomar un préstamo. Puede pedir un préstamo de la póliza, a menudo con un interés razonable, sin verificación de crédito. Puede pagarlo a su propio ritmo.
Retirar dinero. Algunas pólizas le permiten sacar parte del valor en efectivo.
Pagar primas. En algunas pólizas, el valor en efectivo puede cubrir las primas si el dinero escasea.
Cancelar la póliza. Si cancela, recibe el valor de rescate, que es el valor en efectivo menos cargos de cancelación y préstamos.

Qué debe tener en cuenta

Los préstamos reducen el beneficio. Si muere con un préstamo sin pagar, el préstamo más intereses se resta de lo que recibe su familia.
Los préstamos sin pagar pueden hacer que la póliza caduque. Si el préstamo crece más que el valor en efectivo, la póliza puede terminar y podría deber impuestos.
Cargos por cancelación. Cancelar en los primeros años puede costar dinero.
Los retiros pueden pagar impuestos si saca más de lo que ha pagado en primas.

¿Es el valor en efectivo una buena inversión?

El valor en efectivo se entiende mejor como un beneficio seguro, estable y a largo plazo que viene con protección de por vida, no como un reemplazo de las cuentas de retiro. Puede ser valioso para quienes quieren crecimiento garantizado, acceso a dinero sin verificación de crédito o una forma de dejarle dinero a su familia. Para quienes buscan principalmente protección económica para su familia, un seguro a término más ahorros por separado suele ser mejor opción.

Reciba una ilustración clara

Cada póliza permanente viene con una ilustración que muestra cómo pueden cambiar el valor en efectivo y el beneficio con el tiempo. Se la explicamos línea por línea, en español o en inglés, para que entienda exactamente lo que compra. Llame a Colón Insurance Agency al 407-433-5475 o envíenos un mensaje.

This article is general information, not legal, tax or financial advice. Coverage details vary by policy and company. Contact us to review your situation.Este artículo es información general, no asesoría legal, tributaria ni financiera. Los detalles de cobertura varían según la póliza y la compañía. Comuníquese con nosotros para revisar su situación.

What is cash value in life insurance?¿Qué es el valor en efectivo de un seguro de vida?