How does insurance work?¿Cómo funciona el seguro?
The simple idea behind every policy, and the words you need to know to compare plans with confidence.La idea sencilla detrás de cada póliza y las palabras que necesita conocer para comparar planes con confianza.
By the Colón Insurance Agency teamPor el equipo de Colón Insurance Agency · 3 min read3 min de lecturaInsurance is a promise. You pay a company a set amount of money on a regular schedule, and in exchange the company agrees to pay for certain losses if they happen. Those losses might be a hospital stay, a car accident, a house fire or the death of someone your family depends on. You trade a small, predictable cost for protection against a large, unpredictable one.
Why it works: sharing the risk
Insurance companies collect payments from thousands of people. Most of those people will not have a major loss in any given year, but a few will. The money from the many pays for the losses of the few. This is called pooling risk, and it is the reason a family can be protected against a $100,000 hospital bill while paying only a fraction of that amount each year.
Companies use information about you to estimate how likely you are to file a claim. For life insurance that might be your age and health. For car insurance it might be your driving record and where you live. This process is called underwriting, and it helps explain why two people can pay different prices for what looks like the same coverage.
The words you will see on every policy
- Premium: what you pay to keep the policy active, usually monthly or yearly.
- Deductible: what you pay out of your own pocket before the insurance starts paying on a claim.
- Coverage limit: the most the policy will pay for a loss.
- Claim: your request for the company to pay for a covered loss.
- Beneficiary: the person who receives the money from a life insurance policy.
- Exclusions: situations the policy does not cover. Always read these.
What happens when you file a claim
When something covered happens, you or your provider tell the insurance company. The company reviews the claim, checks that it falls under your policy, and pays according to the terms. With health insurance the payment often goes straight to the doctor or hospital. With life, cancer or accident insurance the money is usually paid to you or your beneficiary, and you decide how to use it.
Different types for different risks
No single policy covers everything. Health insurance pays medical bills. Life insurance protects your family's income if you die. Disability insurance replaces part of your paycheck if you cannot work. Homeowners and auto insurance protect your property and cover you if you are responsible for an accident. Supplemental plans pay cash when you get sick or hurt. Most families need a combination, and the right mix depends on your age, your job, your family and what you own.
How to choose the right coverage
Start with the losses that would hurt your family the most. For many people that means income protection first, then health, then property. Next, decide how much risk you can handle yourself. A higher deductible lowers your premium but means you pay more when something happens. Finally, compare more than one company. Prices and benefits vary a lot from one insurer to another, even for similar plans.
How an independent agency helps
Colón Insurance Agency works with more than 30 insurance companies. Instead of showing you one company's products, we compare several and explain the differences in plain words, in English or Spanish. There is no cost for a quote and no pressure to buy. Call us at 407-433-5475 or send a message, and Nelson, Norma or Joan will help you understand your options.
El seguro es una promesa. Usted le paga a una compañía una cantidad fija de dinero de forma regular y, a cambio, la compañía se compromete a pagar ciertas pérdidas si ocurren. Esas pérdidas pueden ser una hospitalización, un accidente de auto, un incendio en la casa o la muerte de alguien de quien depende su familia. Usted cambia un costo pequeño y predecible por protección contra uno grande e impredecible.
Por qué funciona: compartir el riesgo
Las compañías de seguros reciben pagos de miles de personas. La mayoría no tendrá una pérdida grande en un año determinado, pero algunas sí. El dinero de muchos paga las pérdidas de pocos. Esto se llama agrupar el riesgo, y es la razón por la que una familia puede estar protegida contra una cuenta de hospital de $100,000 pagando solo una fracción de esa cantidad cada año.
Las compañías usan información sobre usted para calcular qué tan probable es que presente una reclamación. En el seguro de vida puede ser su edad y su salud. En el seguro de auto, su historial de manejo y dónde vive. Este proceso se llama suscripción, y explica por qué dos personas pueden pagar precios distintos por lo que parece la misma cobertura.
Las palabras que verá en cada póliza
- Prima: lo que usted paga para mantener la póliza activa, por lo general cada mes o cada año.
- Deducible: lo que usted paga de su bolsillo antes de que el seguro empiece a pagar una reclamación.
- Límite de cobertura: lo máximo que la póliza pagará por una pérdida.
- Reclamación: su solicitud para que la compañía pague una pérdida cubierta.
- Beneficiario: la persona que recibe el dinero de una póliza de vida.
- Exclusiones: situaciones que la póliza no cubre. Léalas siempre.
Qué pasa cuando presenta una reclamación
Cuando ocurre algo cubierto, usted o su proveedor le avisan a la compañía de seguros. La compañía revisa la reclamación, verifica que esté cubierta por su póliza y paga según los términos. En el seguro médico el pago muchas veces va directo al médico o al hospital. En los seguros de vida, cáncer o accidentes, el dinero por lo general se le paga a usted o a su beneficiario, y usted decide cómo usarlo.
Distintos seguros para distintos riesgos
Ninguna póliza lo cubre todo. El seguro médico paga cuentas médicas. El seguro de vida protege el ingreso de su familia si usted muere. El seguro por incapacidad reemplaza parte de su salario si no puede trabajar. Los seguros de hogar y de auto protegen su propiedad y le cubren si usted es responsable de un accidente. Los planes suplementarios pagan en efectivo cuando se enferma o se lastima. La mayoría de las familias necesitan una combinación, y la mezcla correcta depende de su edad, su trabajo, su familia y lo que posee.
Cómo escoger la cobertura correcta
Empiece por las pérdidas que más afectarían a su familia. Para muchas personas eso significa proteger primero el ingreso, luego la salud y después la propiedad. Luego decida cuánto riesgo puede asumir usted mismo. Un deducible más alto baja su prima, pero significa que paga más cuando algo ocurre. Por último, compare más de una compañía. Los precios y beneficios cambian mucho de una aseguradora a otra, aun en planes parecidos.
Cómo le ayuda una agencia independiente
Colón Insurance Agency trabaja con más de 30 compañías de seguros. En vez de mostrarle los productos de una sola compañía, comparamos varias y le explicamos las diferencias en palabras sencillas, en español o en inglés. La cotización no tiene costo y nunca hay presión para comprar. Llámenos al 407-433-5475 o envíenos un mensaje, y Nelson, Norma o Joan le ayudarán a entender sus opciones.
This article is general information, not legal, tax or financial advice. Coverage details vary by policy and company. Contact us to review your situation.Este artículo es información general, no asesoría legal, tributaria ni financiera. Los detalles de cobertura varían según la póliza y la compañía. Comuníquese con nosotros para revisar su situación.